손익계산서: 한 해 동안 얼마를 남겼나

손익계산서는 한 회계기간(1년 또는 분기) 동안의 수익과 비용을 적은 표입니다. 재무상태표가 사진이라면 손익계산서는 그 사이의 영상입니다. 수익과 비용은 현금이 오간 날이 아니라 거래가 일어난 기간에 기록합니다. 이를 발생주의라고 하며, 손익계산서의 이익과 실제로 들어온 현금이 다른 이유가 여기에 있습니다.

그림에서 막대가 짧아지는 곳마다 돈이 빠져나갑니다. 매출 1,000 중 가장 큰 몫인 700은 제품을 만드는 데, 180은 팔고 관리하는 데 쓰였습니다. 영업이익 120 아래에서는 기타손익과 금융손익이 40을 깎고 지분법이익이 10을 보탰으며, 법인세 20과 자회사의 다른 주주 몫 8을 빼고 나서야 A정밀 주주의 몫 62가 남습니다.

한국의 영업이익은 계산식이 정해져 있다

국제회계기준(IFRS) 원문에는 영업이익의 정의가 없습니다. 한국은 2012년 한국채택국제회계기준 제1001호를 개정해, 영업이익을 매출액에서 매출원가와 판매비와관리비를 뺀 금액으로 계산해 손익계산서 본문에 표시하도록 정했습니다. 그래서 유형자산 손상차손, 자산 처분손익, 소송 관련 비용, 기부금처럼 본업과 거리가 먼 항목은 기타수익·기타비용으로 가고 영업이익에 들어가지 않습니다. 이자와 환율에 따른 손익은 금융수익·금융비용으로 분류합니다. 은행처럼 매출원가를 나누기 어려운 업종은 영업수익에서 영업비용을 빼는 방식으로 표시합니다.

위에서 아래로 내려가며 읽기

영업이익은 전기 90에서 당기 120으로 33.3% 늘었지만 당기순이익은 60에서 70으로 16.7% 늘었습니다. 차이는 기타비용에서 납니다. 공장 설비 손상 15와 소송충당부채 10이 한 해에 몰려 기타비용이 10에서 30으로 커졌습니다. 영업이익만 보면 본업 개선을, 순이익만 보면 그보다 약한 성장을 보게 됩니다. 두 숫자가 다르게 움직이면 그 사이의 항목을 한 줄씩 확인합니다.

사업보고서에서 손익계산서 따라 읽기

1. 연결포괄손익계산서에서 매출액·영업이익·당기순이익 세 줄과 전기 대비 증감률을 먼저 적습니다.
2. 영업이익과 순이익의 증감률이 크게 다르면 그 사이의 줄(기타수익·기타비용·금융수익·금융비용·지분법손익)을 전기·당기로 나란히 놓습니다.
3. 금액이 크게 바뀐 줄은 주석 번호를 따라갑니다. A정밀이라면 '기타수익과 기타비용' 주석에서 손상 15와 소송충당부채 10을 찾게 됩니다.
4. '비용의 성격별 분류' 주석에서 원재료, 인건비, 감가상각비 총액을 확인합니다. 원가 구조와 고정비 크기를 따질 때 씁니다.
5. 맨 아래 주당이익(기본·희석)은 밸류에이션 지표 모듈에서 PER을 계산할 때 그대로 씁니다.

Q. 분기마다 나오는 잠정실적과 사업보고서 숫자가 다를 수 있습니까? 다를 수 있습니다. 잠정실적은 외부감사나 검토가 끝나기 전에 회사가 먼저 알리는 숫자라서 감사 과정에서 조정되기도 합니다. 차이가 크면 정정 공시가 나오므로, 연간 숫자는 감사받은 사업보고서 기준으로 다시 맞춰 둡니다.

기타포괄손익

해외 자회사 재무제표를 원화로 바꿀 때 생기는 차이, 일부 금융자산의 평가손익, 토지 재평가잉여금처럼 당기순이익을 거치지 않고 자본에 바로 더해지거나 빠지는 손익입니다. 당기순이익과 합친 값이 총포괄이익입니다. EPS·PER 같은 투자 지표는 당기순이익을 기준으로 계산합니다.